Impara tutto sul Valore Totale Bloccato (TVL) nelle criptovalute, incluso come viene calcolato, il suo significato per gli investitori e i potenziali svantaggi. Scoprite perché il TVL è un parametro cruciale per le piattaforme DeFi e cosa può dirvi sulla sicurezza e sul valore di un progetto.
Il valore totale bloccato (TVL) è una metrica cruciale nel mondo delle criptovalute. Rappresenta il valore totale, in dollari, degli asset digitali bloccati o puntati su una specifica rete blockchain attraverso piattaforme di finanza decentralizzata (DeFi) o applicazioni decentralizzate (dApp). In sostanza, il TVL indica la quantità di criptovaluta utilizzata in queste piattaforme per attività come il prestito, l’indebitamento o la fornitura di liquidità. Un TVL più elevato indica generalmente che la piattaforma o la rete sono più sicure e affidabili per gli utenti.
Comprendere i fondamenti della tokenomics e del TVL è una solida base per imparare come investire in cripto. Afferrando questi concetti, potrete valutare meglio il potenziale e l’affidabilità di diversi progetti di criptovalute, prendendo decisioni di investimento informate e sicure.
Come è nato il Total Value Locked (TVL)?
Le criptovalute sono nate con il Bitcoin nel 2009, creato per essere una valuta peer-to-peer che utilizza la tecnologia blockchain, consentendo transazioni senza controllo centralizzato. Inizialmente, i progetti si concentravano sulla creazione di un’alternativa digitale alle valute tradizionali. Tuttavia, l’introduzione di Ethereum nel 2015 ha portato un cambiamento significativo. La funzionalità smart contract di Ethereum consente agli sviluppatori di creare dApp, che possono eseguire vari servizi finanziari senza intermediari come banche o broker.
Questa innovazione ha portato all’ascesa della DeFi, in particolare durante il boom dal 2020 al 2022. Le piattaforme DeFi offrono servizi finanziari come prestiti, mutui e scambi in modo decentralizzato. Per esempio, per ottenere un prestito nell’ecosistema DeFi, un utente deve puntare o bloccare i propri asset digitali come garanzia, in modo simile a un anticipo nella finanza tradizionale.
Questi beni sono poi “bloccati” sulla rete, il che significa che sono in uso ma non possono essere scambiati o spostati liberamente mentre sono bloccati. Il termine “Total Value Locked” (valore totale bloccato) è nato per quantificare il valore totale di questi asset staked, fornendo un’istantanea dell’importanza e dell’affidabilità di una rete.
Come viene calcolato il TVL
Il calcolo del TVL comporta la somma del valore di tutti gli asset digitali bloccati in una specifica piattaforma DeFi o dApp. Queste attività includono tipicamente varie criptovalute e monete stabili utilizzate come garanzia per i prestiti o per fornire liquidità. Ad esempio, se una piattaforma DeFi ha 1 miliardo di dollari di ether, 1 miliardo di dollari di bitcoin e 500 milioni di dollari di tether bloccati, il suo TVL sarebbe di 2,5 miliardi di dollari.
Alcune piattaforme DeFi pubblicano direttamente i propri dati TVL. Inoltre, le piattaforme analitiche della DeFi di terze parti aggregano i dati da varie fonti per fornire statistiche TVL complete. A giugno 2024, ad esempio, Ethereum aveva il TVL più alto, pari a circa 64,5 miliardi di dollari, seguito da Tron con 8,6 miliardi di dollari e da BSC e Solana con 5,6 e 4,6 miliardi di dollari rispettivamente.
Cosa può dire il TVL agli investitori
Il TVL è un indicatore fondamentale per gli investitori nello spazio delle criptovalute. Aiuta a valutare i potenziali rischi e benefici dell’investimento in una particolare piattaforma DeFi. Un TVL più alto indica che la piattaforma è sicura e gode della fiducia di un gran numero di investitori. Ciò è analogo al modo in cui le banche tradizionali attirano i depositi; una banca con più depositi è spesso percepita come più stabile e capace di generare reddito attraverso prestiti e investimenti.
Durante il boom della DeFi tra il 2020 e il 2022, le piattaforme hanno attirato gli investitori offrendo alti tassi percentuali annui (TAEG) per le puntate e i prestiti, in coincidenza con i bassi tassi di interesse delle banche centrali di tutto il mondo.
Al suo apice, nel dicembre 2021, il TVL totale della DeFi ha superato i 179 miliardi di dollari. Tuttavia, con l’aumento dei tassi di interesse e la maggiore avversione al rischio da parte degli investitori, il TVL è diminuito, attestandosi a circa 41 miliardi di dollari nell’ottobre 2023. A giugno 2024, il TVL è risalito a circa 109 miliardi di dollari.
Conclusione
Il valore totale bloccato (TVL) è una metrica essenziale per valutare la popolarità e l’attività delle piattaforme e delle applicazioni DeFi. Riflette la quantità di beni digitali puntati su una rete, indicando il livello di fiducia e sicurezza percepito dagli utenti. Tuttavia, il TVL non dovrebbe essere l’unico fattore nelle decisioni di investimento. Gli investitori dovrebbero considerare anche altri aspetti come la governance della piattaforma, l’esperienza dei fondatori, la tokenomics e la dimensione della comunità.
